四家第三方支付退还28亿套码资金，告别灰产后“拉卡拉们”路在何方？

中国A股市场中的多家第三方支付公司在最近几年的年报中都披露了大量的营业外支出，原因是涉及到了一种被称为“套码”的灰色商业模式。所谓“套码”，是指第三方支付机构利用不同类别商户手续费率的差异，通过后台技术手段改变交易的商户类型，从而以更低的费率从商户处收取手续费，并享受更高的优惠费率向清算机构报送。这种行为违反了银行卡刷卡手续费定价机制，并且在年报中亮相，也是监管日益强化监管力度的结果。

银联于年开始对银行卡刷卡手续费定价机制进行改革，将特约商户统一分为三类并进行编码，依据不同的类别商户设定不同的费率。然而，这一改革导致了第三方支付机构之间的激烈竞争和价格战，为了获取竞争优势，一些公司开始采取“套码”的做法来增加利润。然而，随着监管政策的不断出台，如中国银联印发的《银联卡受理市场违规约束实施细则》，收单机构违规套用优惠类、减免类以及特殊计费等非标准价格特约商户费率将被追偿性清算，套码行为受到了严厉打击。

多家上市公司在年报中纷纷披露了涉及套码的退款事项，这或许是监管机构加强对第三方支付公司监管的结果。据报道，审计署曾点名八家头部支付机构要求退回约58亿元违规收入。退还违规收入的背景是审计署主要针对了违规套码产生的低费率，将相关收入按国有资产流失来处理。在这八家支付机构中，有几家公司也是在最近的年报中出现了巨额营业外支出。

然而，尽管“套码”灰色商业模式正在退出历史舞台，第三方支付公司仍然面临着消费意愿低迷和支付规模收缩的挑战。在此背景下，第三方支付公司需要寻找新的发展方向。一方面，第三方支付公司在数字人民币推广方面可以发挥积极作用，同时其在推动线下消费增长和实体经济发展方面也具备较大的价值。另一方面，第三方支付公司可以通过提升费率来增加收入，虽然这可能会使得公司失去竞争优势，但在行业整体趋势下，提升费率是必然的发展方向。此外，多元化布局也是第三方支付公司的选项之一，包括拓展支付生态圈、发展数字人民币、利用大数据等。

那么，尽管“套码”灰色商业模式在监管力度加强的情况下正在退出历史舞台，第三方支付公司仍然面临着诸多挑战。然而，通过积极参与数字人民币推广和多元化布局，第三方支付公司仍然有发展的机会。